新政府”与“新政策” 美国原油市场迎来“拜登时代”

美国总统大选尘埃落定，当地时间1月7日，历时15个小时的美国国会联席会议结束。会议确认，拜登赢得306张选举人票，特朗普获得232张选举人票，拜登正式当选美国第46任总统。相较于推崇化石能源的特朗普，拜登在能源行业的发展上更倾向于新能源产业，这与前任特朗普截然相反。那么在进入“拜登时代”后，随着新政策的推行，美国的石油行业将受到哪些影响呢?

新能源VS旧能源

拜登政策对于石油市场的种种影响中，首当其冲的便是新能源对石油产业的冲击，拜登对于新能源的推崇，成为了其能源政策的核心部分。但是大力发展新能源产业，旧有的石油产业就会受到冲击。特别是在竞选之初，拜登就对美国的油气行业提出了变革意见，“禁止在公共土地和水域开采新的石油和天然气”、“停止对化石能源提供补贴”、“加强金融监管”等政策观点无疑将对美国石油产业产生重大影响。

其一，随着拜登当选美国总统，页岩油产业的发展或将在未来数年面临一些波折。根据拜登政府禁止在公共土地和水域开采新的石油和天然气的观点，全球最大的页岩油气生产区二叠纪盆地的页岩油生产将会受阻。截至2020年12月，全美页岩油总产量录得757.5万桶/日，其中仅二叠纪盆地产量便达到424万桶/日。但由于该地大部分土地均为联邦土地管理局管理的公共区域，一旦禁止新的开采活动，美国的页岩油气行业将遭受重大打击。

其二，美国将加码新能源产业，新能源的推广也将对石油需求产生冲击。一方面，拜登已提名前国务卿约翰·克里为“总统气候特使”，并表态愿重签和遵守巴黎气候协定。另一方面，拜登支持新能源汽车产业发展，力争使美国在2050年之前实现100%清洁能源经济和零净碳排放。随着“清洁能源革命”计划的推进，传统化石能源行业将受到一定负面影响。

疫情防控成为首要任务

与特朗普急于推动经济重启而刻意淡化疫情，导致疫情大范围蔓延不同。拜登极为重视疫情防控，主张将测试站点加倍，并为所有人免费检测;加快疫苗生产，并确保疫苗资源的公平获取;提高口罩等个人防护设备的生产，并要求各州强制戴口罩。

此外，随着民主党拿下美国国会两院多数，这为拜登接下来推行政策扫清了障碍。美国当选总统拜登表示，美国人现在需要更多新冠疫情经济救助，他将推出一个耗费“数万亿”美元的计划，帮助美国民众度过这场健康和经济危机。

从“退群”到“入群”

与特朗普政府“孤立主义”不同，始终坚持多边主义的拜登或将带领美国重新回到多边主义的国际框架中，增强或修复盟友关系将成为拜登政府外交方面的主要任务。

首先，在对伊朗制裁问题上，拜登曾表示如果伊朗恢复严格遵守核协议，美国将重新加入该协议并重返谈判桌。一旦对伊朗制裁解除，考虑到伊朗不受OPEC+减产限制，预计将会有超过100桶/日的原油供应量重回市场。

其次，若拜登当选还可能将影响美国的关税和贸易政策，包括此前特朗普对中国以及欧洲征收关税的政策都可能面临改变，由于拜登表示将与盟国一起重新商讨对华关税问题，并寻求“集体影响力”，因此，届时全球贸易环境或将发生巨大变化。

其三，拜登已经做出了重回《巴黎协定》的承诺，也表态希望重返世界卫生组织，或将以重新谈判的方式重返CPTPP(全面与进步跨太平洋伙伴关系协定)。

拜登政府对石油市场的影响

从时间来看，拜登政策对于美国石油产业在中短期内或将有所利好，一方面，已获得钻探许可证但尚未使用的生产商依然能继续进行4年左右的钻探活动，因此在中短期内石油开采禁令不会对美国本土油气生产带来明显的抑制。另一方面，随着防疫措施以及经济刺激计划的推进，美国经济预期将出现复苏，而与此相伴的就是燃料需求的反弹，拜登当选美国总统预计将使2021年石油需求增加约40万桶/日，这对原油市场也是一大利好。但从长期来看，随着新能源的推广以及石油开采受限，原油市场供需两端都将受到影响。

此外，从内外两方面来看。在美国国内，美国页岩油的开采不仅将面对新的阻碍，需求端还将面临新能源的冲击。在世界范围内，一方面，全球贸易环境或将出现好转，加之全球经济的复苏也会提振原油需求。但另一方面，2020年的全球疫情已经使得原油供需平衡极为脆弱，如果伊核协议重新签订，伊朗原油出口必将增加，这样的利空影响也将对油价产生较大的利空影响。

总体而言，拜登政府的上台对于原油市场的影响将是来自多个方面的，而市场对此也将有所反映，原油价格的波动短期内或将加剧。但需要注意的是，新总统的任职后其政策难以迅速推广实行，因此“拜登政策”短期内对于美国乃至全球原油市场的直接影响将相对有限。