春节期间印尼煤“缺席”？业内人士：对国内影响有限

印尼近日宣布禁止煤炭出口一个月，春节期间印尼煤或无法运至我国。受此影响，2022年首个交易日，国内动力煤期货开盘涨幅超7%，煤炭板块上市公司集体高开。市场人士普遍认为，印尼限制出口主要会推高国际动力煤价格，但对国内影响有限。

由于担心国内发电厂供应不足可能导致大范围停电，印尼宣布2022年1月份禁止煤炭出口，此举引起印尼国内煤企和协会的反对，对此印尼能矿部官员表示或最早于1月5日就相关形势进行重新评估后再做进一步决定。

广发期货行业分析师王凌翔告诉财联社记者：“首先由于目前国内煤炭产量较大，对冲了一部分进口减量影响;二是考虑到船期因素，印尼现在停止出口主要影响国内春节前后的供给，而该时段本就是需求最弱的阶段;三是若1月5日再次评估后，印尼国内完成DMO任务的煤矿或将不受限制。因此，整体来看印尼煤炭限制出口的影响有限。”

印尼是目前全球最大的动力煤出口国，月均出口量约3300~3800万吨，同时该国也是我国动力煤第一大进口来源国，2021年我国自印尼月均进口动力煤约1600万吨。过去5年进口数据显示，印尼煤平均占国内1月份煤炭进口量的51%左右，印尼煤炭对补充我国煤炭供给有较大作用。

但资深煤炭分析人士薛向阳告诉财联社记者：“与往年有所不同，今年国内不断保供增产，四季度产量同比增长了15%左右，同时天气方面没有出现预期的严寒，煤炭消耗小于预期，当前国内的动力煤市场供大于求，对进口煤炭的需求不是那么迫切。”

除中国外，印尼煤炭主要出口目的地还包括印度、日本和韩国。收到印尼煤炭出口限制的影响，或对上述几国煤炭供给造成影响，使得上述几国转而向其他国家进口。部分有海外煤矿的上市公司或因此受益。据某位调研过兖矿能源(600188.SH)的私募基金经理表示：“兖矿在澳大利亚有煤炭资源，公司方面也曾表示会开拓印、日、韩等地市场，现在印尼煤炭限制出口，或对兖矿有利。”

而长期来看，由于全球煤炭供给仍偏紧，国内煤炭价格已与国际煤价形成倒挂，煤企长协价格与过去几年相比仍处于较高位置，但过高的煤价或对其他行业有一定影响。薛向阳告诉财联社记者：“目前煤企长协价相比去年同期，每吨高出300元左右，行业上市公司利润较好。但发电企业成本过高，供需之间仍要达到一个平衡点。”

冀中能源(000937.SZ)公司人士称：“目前开采成本没有太多的变化，但由于绩效较好，人员成本有所上升，预期未来两年全球能源结构转型期间，供需或仍偏紧。”