特朗普“关税大战”即将上线

从2024年11月6日起，特朗普2.0版已经开始上线了。

随着特朗普2.0版的上线，其经济政策也初露端倪。基本国际贸易政策：

(1)以关税战为主，对所有进口到美国的产品征收20%的关税，对中国出口到美国的产品征收60%的关税，对墨西哥出口到美国的产品征收25%的关税;

(2)放松管制，降低企业所得税，由拜登时代的22%下降到16%;

(3)大幅增加资本投入;

(4)取消电动车补贴;

(5)驱逐1400万滞留在“蓝州”的非法移民。

基于对上述政策的预期，美国前财长萨默斯认为，这将推高美国的通胀，让通胀更顽固，导致美元走强，增加失业，助力美国GDP增长;同时，美国的国债也将伴随上涨，四年后超过41万亿的概率较大。鉴于此，美国联储主席鲍威尔在11月13日的德州会议上表示，将在研究弄清特朗普的经济政策之前，暂缓降息。

受鲍威尔的经济不确定性预期，11月15日在货币市场上，人民币、日元和韩元分别出现了贬值。人民币由7.16贬值到了7.25，日元由146贬值到156，韩元由1380贬值到了1411。欧元也出现了下跌，由0.92跌至0.96,。黄金更是大幅受挫，由2788跌至2557美元。不仅如此，美股三大股指全部翻绿。这是特朗普2.0版的第一冲击波产生的结果。

与此同时，世界市场更加关注关税战，特别是特朗普与中国的关税战。对中国加征的60%的关税如何实施，如何落地的问题备受关注。美国前贸易谈判副代表Wendy Cutler认为，特朗普不会在2024年1月20日就和中国全面开打关税战，他会和中国贸易官员进行谈判，第一阶段可能是30%，如果拿不到谈判的结果，第二阶段有可能再施加60%的关税。她认为，特朗普的大权在握开启了一扇“关税游说”之门，可能引起一系列看不见的腐败。

特朗普1.0时代的首席贸易谈判代表莱特希泽曾为8年前开始的贸易战准备了足够的范佛里特弹药量，特朗普2.0时代他可能再次粉墨登场。此次归来，莱特希泽会有巨大的挫败感。回首历史，莱特希泽的贸易战没有成功，特朗普也没有成功，拜登也没有成功。

自2017年至2023年，特朗普和拜登对中国输入到美国的每年近5000亿美元的产品进行征税，征税的56%被转嫁美国的消费者，4%被中国出口商承担，37%被第三方消化了。贸易战的第四年底，莱特希泽的贸易战引发了美国失业浪潮和高通胀。8年时间里，中国对美国顺差每年约3000亿美元。总计约2.4万亿美元。

更让莱特希泽心里阴影创伤面扩大的是他没有预料到华为、中兴被他一手打压竟然还能活过来。孟晚舟被莱特希泽的马仔折磨几年，居然还能昂首阔步地回家。如今的华为在莱特希泽的鼓励下，5G奔6G，芯片有突破，HarmonyOS Next已是遥遥领先，轻舟已过万重山。更让莱特希泽产生挫败感而不能自拔的是中国的电动车在他开始莱特希泽2.0版开始的时候已经超过1000万台，C909、C919和C929已构成了小气候。

美国不但与中国贸易存在巨额逆差，还和欧盟存在巨大贸易障碍。美国与欧盟的贸易额大体与中国相当，大约5000多亿美元。特朗普不但对中国展开关税战，还要和欧盟开展关税战，双线出击，凶多吉少。虽然欧盟不具备工业现代化实力与美国展开关税战，但欧盟也会与特朗普展开肉搏，欧盟的报复会让特朗普感到生不如死。

回首过去8年的贸易记录，美国的进出口贸易每年约4万多亿美元，其中2.8万亿进口、1.2万亿美元出口，远低于中国的6万亿美元。如果俄乌战争停息、巴以战争结束，芯片又只能消化在美国国内，因此，除了美债，大豆、石油、制药等，美国已经没有什么可以出口的商品了。对2.8万亿的进口商品进行至少20%的征税，美国的贸易逆差不会减少。

美国建立的北美自由贸易区有两个伙伴，一个是加拿大，另一个是墨西哥。加拿大只能为美国提供些牛肉之类的产品，而墨西哥近几年由于中国和欧盟的投资建厂，有了近3500亿美元商品的出口能力。此外，美国还加力对越南和印度扶持。越南2023年出口了近1500亿美元，印度也有1600亿美元的商品出口到美国。四大美国的供应商，墨西哥、越南和印度总和只有6600亿美元的出口能力，仅仅满足了美国24%的进口，剩下大多数产品还得从中国和欧盟进口。

墨西哥、越南和印度常常缺电、缺水，高速公路不够用，船期和货物配载错峰。印度产品价格虽然便宜，但质量难以保证。拥有“企业投资墓地”声望的印度，2021和2022年FDI有2000多亿美元，2023年则几乎为零。莱特希泽还可以谋划从更多的盟友获得丰富的进口资源，但中国拥有的国家竞争优势不可取代。

美国CNBC认为：如此大规模的关税战会引起剧烈的反弹和报复。只有当特朗普面临美国的贸易和财政收入瘫痪的时候才会收手，但可能为时已晚。CNBC还认为，特朗普会鼓励其下属在数据上做手脚，以掩人耳目，也不排除特朗普仍将孤注一掷，一意孤行。届时将引起法律、道德、行政上乃至社会上的巨大不稳定性。

虽然特朗普2.0版本已经上线，但上线后的效果有待观察。有所为有所不为。随着新质生产力思想的指导，中国会主动放弃高耗能、高污染的项目，也会放弃服装、玩具等部分市场，集中人力、物力、财力在人工智能和芯片领域展开角力。现在不是特朗普2.0版如何遏制中国的问题，而是如何在高科技领域里如何跑赢中国的问题。这是特朗普和莱特希泽面临的问题。